钟伟：中国经济和房地产的“大转折”、小机会

2016年在这个时候，向大家演讲汇报的题目是《三年涨、五年平、十年落》，当时我很清楚向大家汇报，三年起起点是2016年第三季度，但是谁也没有想到，我也没有预期到，这波的限购、限价、限贷来得如此之急，所以以2015年房地产袭得太快、太猛，到现在受到政策的抑制的也比较多，去年向大家汇报就是这些问题。

　　第一，楼市由盛而衰，对于消费者而言在这样“三年涨、五年平”相对有选择的时间窗口，现在对消费者而言是一个对大部分消费者是一个迈步的好计划，但是可能不是一个买房的好机会，尤其是炒楼。

　　第二，万科是过去时，万科在过去5年的创新能力并不太充分。万达是属于现在，但是现在也都不属于它了。万科可能需要瘦身减肥。那谁是有未来呢?“运营”!拥有运营能力比拥有开发能力更好，运营的重要性越来越突出。

　　第三，大有大的难处，小有小的好处。因为大的开发商，总得做未来几年的滚动，总得有土地储备和有项目在售和项目的储备，小开发商没有关系，形势好就多做一点，形势不好就收兵，所以大的日子，未必有小的日子过得舒服。

　　那么，今年向大家汇报的第一个大的转折，就是我们得看外部世界的转折。外部世界的转折，大概包括几个方面：

　　第一，1991年以来的西方国家所主导的全球化自由贸易平台等等，这些拥抱着国际贸易和投资在全世界分工使得中国有了战略机遇期这个时期，可能已经结束了。即便没有结束，中国也需要用“一带一路”的方式，来努力的主动的延长这个过程。特朗普现象不是孤立的现象，从英国脱欧到特朗普上台，第一件事情要介入欧元进行对中国的贸易进行某种制约。在刚刚开完的G20会议，看那些国家说什么，那些国家说全球化是好的，但是全球化把我们的很多国民远远仍在后面了，自由贸易是好的，但是还要追求公平贸易，气侯变化是好的，美国退出了不应该，但是美国退出之后，美国人原来掏的1千亿，我们也不掏。

　　所以，这样开放的全球化时代，出现了巨大的转折。这种巨大的转折体现在第二点，奥巴马的政策结束了，不可能延续。奥巴马两个任期，GDP从14.7亿万亿增长到了19万亿，也就是增长了30%，但是付出的代价太高了。美国联邦政府债务从10万亿，几乎翻了一被。美联储的资产负债规模从不到1万亿，到了4.5万亿，翻了4.5倍，所以奥巴马在谈经济刺激增加，比温家宝有过之而无不及。收获的是什么呢?收获的是美国经济目前增长大约2%，别忘了2000年到2010年美国经济增加大概是3%，克林顿时期的90年代美国的经过增长是4%。你印了这么多钞票，还了那么多债务换来了30%GDP的十年之内的增长。

　　这样的政策还能延续下去吗?穷人还是这么穷，中产阶级也从美国消失了。所以特朗普是对过去美国扩张性的世界进程政策的一个特别大的拐弯，无论谁上来继续拐弯。像奥巴马有理想有作为的情绪，我觉得在大国，都逐渐退潮。中国要再分一杯羹的难度就大了。

　　然后我们再来看第三点，前50年后和后50年后的大国关系。1972年中美建交到现在，中国对于世界秩序和西方世界亦步亦趋，我们在美国有亲戚，孩子在美国上学，会讲一点英语，以此为荣。但是现在西方好象也没有这么神奇，中美之间两个大国的关系，是自中美建交之后，目前处于重新定位的过程。

　　过去中国是跟随美国和遵从已有的世界秩序。未来呢?未来可能美国往前走得不够快，以至于中国没有办法在美国后面小步慢慢走。所以未来，中美之间的经济实力，会持平，甚至有可能中国会超越美国。那么那个时候，西方国家如何看待中国大国的崛起?心态是很难的，行为举措上会更难。我们必须看到中美良好的蜜月开局是暂时的，在未来的十年，发生一定的可管控的冲突、分歧、摩擦是经常的。

　　所以，在外部的局势发生了如此之大的变化之下，我们当然得看中国所拥有的空间，需要自己努力去做。我们看一下经济方面，比如说美国增长，差强人意，但是美国并没有在次贷危机再陷入危机的可能性。美国国内资产价格，股票是比较贵的，比如说GDP当中，每股相当于两倍的GDP，美国的股票相当贵了。创新是稀缺的，创新也包含着部分的泡沫，那么，看起来美国的股票太贵了，那么有的人说我们到美国看看房地产，北美市场，有可能，但是他多相当于中国中等城市的开发。

　　就过去十年，美国的股票，尤其是次贷危机之后，美国的股票是贵的，美国的房子并没有这么贵。我们统计了一下，在过去的十年，美国50个洲累计房价上涨10%的洲正好有25个，累计房价上涨超过20个洲，有14个。累计房价涨值超过30%的洲有11个。