【掌柜日报】恒大踩线超过2018年销售目标 频频融资与FF和解

　　2018年12月31日，恒大健康(00708，HK)对外发布公告称，与贾跃亭控制的FF达成了重组协议，终止所有原协议(包括合资公司股东协议及合并协议等)。与此同时，FF也对外发声明称，FF与投资方香港时颖公司签署了新合作协议，终止在香港仲裁中心的所有诉讼。

　　“考虑到双方业务发展，此举是双方作出的双赢互利决定。”对于此次双方达成的重组协议，有接近恒大的相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时称。

　　FF中国已由恒大掌控

　　根据上述公告，全新合作协议对香港时颖所持有的合资公司Smart King股权进行了重新规划，由此前的45%调整为32%优先股权。

　　2018年6月25日，恒大以67.46亿港元收购香港时颖100%股份，间接获得Smart King45%的股权，成为该公司第一大股东，从而入主FF。根据原协议，香港时颖需向FF分期投资20亿美元，占合资公司45%股份，分别为2018年底前支付8亿美元、2019年支付6亿美元和2020年支付6亿美元。

　　截至目前，香港时颖已于2018年完成8亿美元的支付。一位接近恒大的相关人士表示：“根据新的合作协议，香港时颖后续的12亿美元无需再进行支付。正因如此，香港时颖在Smart King中的股份也进行了调整。”

　　根据恒大健康的公告，双方所有原协议(包括Smart King股东协议及合并协议等)立即终止，香港时颖无需再根据原协议向合资公司投入资金。投资重组后，香港时颖将持有Smart King32%的优先股权。

　　不过，对于香港时颖持有的32%优先股权，贾跃亭有权于5年内进行回购。根据公告，原股东方回购权的行使价分别为，第一年内行使价为6亿美元，第二年内行使价为7亿美元，第三年内行使价为8亿美元，第四年内行使价为9.2亿美元，第五年内行使价为10.5亿美元。

　　除拥有Smart King32%的优先股权，香港时颖还持有Smart King全资附属公司Evergrande FF Holding(Hong Kong)Limited(FF香港)100%股份及重组协议项下的权利，作价合共2亿美元。据了解，FF香港持有FF在境内的相关资产。

　　上述接近恒大的相关人士向记者透露，重组协议达成预示着恒大正式全面接管FF在中国的所有业务。

　　造车计划不变

　　在这场长达三个月的“对簿公堂”后，恒大获得了FF在中国的控制权，FF则获得了期盼已久的融资权。

　　根据恒大健康2018年10月7日发布的公告，“10月3日，贾跃亭在香港仲裁中心提出仲裁，要求剥夺恒大作为股东享有的有关融资的同意权，并解除所有协议。”

　　而此次香港时颖同意解除所有现存质押正是FF一直以来的诉求。根据恒大健康2018年12月31日发布的公告，香港时颖同意解除所有现存的质押。一位业内人士此前在接受记者采访时曾表示，FF想要融资，没有资产保全质押权会很难。

　　就在恒大健康发布上述公告的同时，FF方面也表示，根据所签订协议，FF股权结构及相关股东对应的权益做相应调整，FF的资产保全质押权与股权融资权获得释放，可分别用于公司未来的债权融资与股权融资。

　　事实上，在双方还未“对簿公堂”前，恒大已开始接管FF在中国的业务。在2018年8月14日的恒大法拉第未来智能汽车(中国)集团(以下简称恒大FF)的揭牌仪式上，恒大健康副董事长兼恒大法拉第未来董事长彭建军曾宣布，恒大FF将全面负责FF在中国的技术研发及所有生产经营管理。值得注意的是，此次恒大与FF签订重组协议后，双方并没有对此前FF在中国的业务规划进行调整。

　　根据规划，未来10年，恒大FF将在中国华东、华西、华南、华北和华中地区，建设五大研发生产基地;十年后，该公司年产能计划达到500万辆，FF 91、FF 81等多系列多车型产品将面向全球市场，覆盖高端、中端和入门级，打造互联网智能出行生态，全面满足快速增长的不同市场需求。

　　1月2日，接近恒大的相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，目前，恒大还未对此前的“造车”战略规划进行调整，一切仍将按原计划进行。“2018年4月，FF拿下的广州南沙基地已由恒大全面掌管。”

　　该人士还透露，目前，南沙基地建设工作正有条不紊地进行中。

        (房掌柜整理来自观点地产网、每日经济新闻）